硅谷银行倒闭引发金融危机恐慌，美联储下场

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美国硅谷银行（SVB）10日突然被宣布接管，在事实层面上倒闭，震惊全球。为了应对此事，赶在亚洲市场开盘之前，美国财政部、美联储、联邦存款保险公司（FDIC）发表联合声明采取救急措施，宣布当地时间13日开始，储户可以支取他们所有的资金，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。硅谷银行为何落得如此下场？金融监管机构的出手能否阻挡危机蔓延？

倒闭根源为何？

硅谷银行倒闭前，7日刚宣布“连续五年登上福布斯年度美国最佳银行榜单”。它是美国第16大银行，拥有资产2000多亿美元，成立于1983年，硅谷银行主要客户是投资机构和创新企业，零售业务仅占比3%不到，但却靠着与机构投资者和创业公司合作成为全球最佳银行之一。简单来说，硅谷银行更像是一个VC设立投资的借贷中心，也是创业者的补充融资机构，一头是VC和机构客户放钱，另一头则是将钱借给拿过风投机构融资的创业公司。这也意味着，相比向商业银行贷款所需要具备的苛刻条件和冗杂流程，硅谷银行的资金更高效，且更加灵活方便。多年来，凭借低息融资给中小企业，硅谷银行尤其活跃，曾成功帮助过Facebook、Twitter等明星公司，在全球创投界和科技行业有着举足轻重的地位，也拥有大量中国储户，是不少美元融资创业公司和美元基金的首选开户行。

据分析，硅谷银行倒闭主要有两个原因。一是受到它的主要客户加密货币交易所FTX去年倒闭的波及。监管当局对FTX的调查引起硅谷银行客户的不安，引发挤兑潮。二是，面对挤兑潮，硅谷银行于8日被迫出售210亿美元的优质证券，并因此亏损约18亿美元。此后，这家银行尝试出售总额达22.5亿美元股票融资，导致股价9日暴跌超过60%，10日被迫停止交易。

而在此前还有一则插曲：硅谷银行的员工们在破产前几个小时收到了他们的年终奖。据员工们介绍，这笔收入是他们完成2022年工作的年终奖。在银行破产前几天，就已在走程序。消息人士则透露称，与此同时，银行首席执行官格雷格·贝克尔（Greg Becker）在一段两分钟的视频中向员工们讲话致辞，称他将不再在这家拥有40年历史的银行做决策。11天前，他还根据一项交易计划出售了价值360万美元（约合人民币2468万元）的母公司股票。

由于美国联邦存款保险公司（FDIC）只担保25万美元以下的存款，而硅谷银行的绝大部分客户都是初创公司，账户里的钱远多于25万美元，这也引发了大规模的恐慌。包括红杉资本在内的约125家风投公司，签署了一份声明，呼吁限制该银行倒闭的影响，并避免科技公司可能出现的“灭绝级事件”的一部分。

此次倒闭风波也正在影响世界各地。英国的银行分部将宣布破产，目前已停止交易，不再接受新客户。加拿大当局也面临着类似挑战，银行的贷款业务交易在过去一年增加了一倍。根据监管文件，截至2022年年底，加拿大的硅谷银行拥有4.35亿加元的担保贷款，较2021年底高出两倍多。在中国，跟硅谷银行关系比较密切的是浦发银行，双方于2012年合作在中国成立了浦发硅谷银行，各持股50%。事件发生后，浦发硅谷银行曾发布公告表示：“浦发硅谷银行成立于2012年8月，是一家在中国境内注册的法人银行。浦发硅谷银行拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表。作为中国首家科技银行，浦发硅谷致力于服务中国科创企业，始终按照中国法律法规规范稳健经营。”

多数业内人士认为，此事件与2008年的金融危机不同，不大可能引起全面的金融风暴。从2008年以后，美国银行业的监管非常严格，银行防火墙都已经建立。另外，事情发生后，美国监管当局迅速出手接管了硅谷银行，控制了外溢效应。

官方援军抵达

硅谷银行倒闭事件事发后，立即惊动了美国总统拜登，财政部紧急开会。12日早些时候，美国财政部长耶伦表示，联邦政府不会救助硅谷银行，但正在努力帮助担心自己资金的储户。

根据美联储的一份声明，一项新的紧急贷款计划可以增强银行系统的能力，可以使硅谷银行的储户13日可以支取所有资金，并准备应对任何可能出现的流动性压力。根据这一计划，银行和其他贷款机构将能够将美国国债和抵押贷款支持证券抵押为现金。银行可以按面值质押抵押品。这将消除银行在面临压力时迅速出售资产的需要。

新计划被称为银行定期融资项目（Bank Term Funding Program）。美国财政部长耶伦批准了一项提供至多250亿美元资金作为新计划的后盾计划。

美联储表示，该行正在密切监测整个金融体系的状况，并准备使用其所有工具来支持家庭和企业，并将酌情采取额外措施。

美国金融体系的危机反馈非常迅速。硅谷银行破产事件，也许会成为一个转折点，导致美联储加息步伐放缓，如果加息进入尾声，美股市场在未来或许将改变众多机构唱衰2023的现状。